【儀表網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】5月19日晚間，奕帆傳動(dòng)(301023)發(fā)布公告，宣布重大收購(gòu)事項(xiàng)重磅調(diào)整，公司正式終止籌劃數(shù)月的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，放棄收購(gòu)北京和利時(shí)電機(jī)技術(shù)有限公司(下稱(chēng)“和利時(shí)電機(jī)”)87.07%控股權(quán)，轉(zhuǎn)而推出輕量化收購(gòu)方案，擬斥資8400萬(wàn)元自有及自籌資金，收購(gòu)北京和利時(shí)系統(tǒng)工程有限公司所持有的和利時(shí)電機(jī)40%股權(quán)，以參股形式完成產(chǎn)業(yè)鏈布局。
 

　　回溯本次資本運(yùn)作脈絡(luò)，奕帆傳動(dòng)早在2026年1月便啟動(dòng)本次重大資產(chǎn)重組籌劃，彼時(shí)公司計(jì)劃以現(xiàn)金方式收購(gòu)和利時(shí)電機(jī)87.07%股權(quán)，意圖實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的公司的全資控股，全面切入高端伺服電機(jī)與運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域，完善電力傳動(dòng)主業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈布局。本次交易原本涉及北京和利時(shí)系統(tǒng)工程有限公司、多名在職自然人股東以及外部機(jī)構(gòu)股東等十余方交易對(duì)手，交易談判環(huán)節(jié)復(fù)雜、多方訴求差異較大。
 

　　歷經(jīng)近四個(gè)月多輪磋商談判，本次全盤(pán)收購(gòu)計(jì)劃最終宣告終止。奕帆傳動(dòng)在公告中明確說(shuō)明終止核心原因：交易各方未能就估值對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾、管理層留任、后續(xù)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)等交易核心條款達(dá)成統(tǒng)一共識(shí)，尤其是公司無(wú)法和和利時(shí)電機(jī)在職股東、其余外部股東敲定最終交易安排?；趯徤鹘?jīng)營(yíng)原則，兼顧上市公司及全體股東利益，所有交易參與方一致同意終止本次重大資產(chǎn)重組。
 

　　不過(guò)奕帆傳動(dòng)并未徹底放棄本次產(chǎn)業(yè)布局計(jì)劃，經(jīng)過(guò)各方快速協(xié)商，公司保留核心收購(gòu)需求，將大額控股式重組，降級(jí)為常規(guī)股權(quán)投資，僅收購(gòu)大股東所持40%股權(quán)，交易流程大幅簡(jiǎn)化。同日，公司第五屆董事會(huì)第五次會(huì)議已審議通過(guò)本次對(duì)外投資收購(gòu)議案，該事項(xiàng)在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，無(wú)需提交股東大會(huì)審議。
 

　　根據(jù)披露的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，本次交易標(biāo)的為北京和利時(shí)系統(tǒng)工程有限公司持有的和利時(shí)電機(jī)40%股權(quán)，對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本400萬(wàn)元，整體交易對(duì)價(jià)固定為8400萬(wàn)元，資金全部來(lái)源于公司自有資金及合法自籌資金。
 

　　從定價(jià)依據(jù)來(lái)看，本次交易具備公允性。經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，截至2025年末，和利時(shí)電機(jī)歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)為16018.60萬(wàn)元，綜合考量標(biāo)的公司技術(shù)壁壘、行業(yè)地位、未來(lái)成長(zhǎng)空間及市場(chǎng)估值水平，交易各方協(xié)商確定標(biāo)的公司整體估值為2.1億元，對(duì)應(yīng)40%股權(quán)作價(jià)8400萬(wàn)元，定價(jià)符合行業(yè)通行標(biāo)準(zhǔn)，不存在損害上市公司股東利益的情形。
 

　　同時(shí)公告明確，本次交易對(duì)手方與奕帆傳動(dòng)控股股東、實(shí)際控制人及董監(jiān)高不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次收購(gòu)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；且交易規(guī)模未達(dá)到上市公司重大資產(chǎn)重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，不再構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，后續(xù)僅需按照普通對(duì)外投資流程完成工商變更、股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)確認(rèn)等常規(guī)手續(xù)即可推進(jìn)交割。
 

　　此外，本次交易附加特殊商號(hào)約定：股權(quán)交割完成辦理工商變更登記時(shí)，和利時(shí)電機(jī)及其下屬所有分子公司需同步剔除“和利時(shí)”字號(hào)，交割后企業(yè)新品、宣傳物料、產(chǎn)品銘牌均不得繼續(xù)使用該品牌標(biāo)識(shí)，存量已生產(chǎn)帶字號(hào)產(chǎn)品可正常對(duì)外銷(xiāo)售。
 

　　和利時(shí)電機(jī)成立于2000年，公司專(zhuān)注伺服電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)、無(wú)刷直流電機(jī)及配套驅(qū)動(dòng)控制系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于紡織機(jī)械、倉(cāng)儲(chǔ)AGV機(jī)器人、輪足人形機(jī)器人、自動(dòng)化智能設(shè)備、動(dòng)感平臺(tái)等高端裝備場(chǎng)景。其中多款核心產(chǎn)品填補(bǔ)國(guó)內(nèi)技術(shù)空白，目前已進(jìn)入快倉(cāng)智能、庫(kù)卡機(jī)器人、智元機(jī)器人、科沃斯等行業(yè)頭部企業(yè)供應(yīng)鏈，客戶(hù)資源優(yōu)質(zhì)。
 

　　財(cái)務(wù)層面，標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，營(yíng)收與利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年、2025年公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.69億元、1.72億元；凈利潤(rùn)分別為1543.39萬(wàn)元、1719.85萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流持續(xù)向好，具備穩(wěn)定的盈利能力與經(jīng)營(yíng)韌性。截至2025年末，公司總資產(chǎn)近2億元，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)健康，無(wú)抵押、質(zhì)押、司法凍結(jié)等權(quán)利瑕疵，股權(quán)權(quán)屬清晰。
 

　　對(duì)于調(diào)整收購(gòu)方案的戰(zhàn)略意圖，奕帆傳動(dòng)表示，公司主營(yíng)電力傳動(dòng)設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)，聚焦電網(wǎng)配套傳動(dòng)裝置領(lǐng)域，本次參股和利時(shí)電機(jī)，旨在依托標(biāo)的公司在伺服驅(qū)動(dòng)、機(jī)器人電機(jī)領(lǐng)域的核心技術(shù)與客戶(hù)資源，打通電力傳動(dòng)與工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人傳動(dòng)零部件產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)技術(shù)協(xié)同、客戶(hù)資源互補(bǔ)，助力公司向高端智能傳動(dòng)賽道升級(jí)，打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線。
 

　　同時(shí)奕帆傳動(dòng)同步作出承諾，自本次公告披露之日起，未來(lái)至少一個(gè)月內(nèi)不再籌劃任何重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。
 

　　2025年，奕帆傳動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.58億元，同比小幅下降8.47%；歸母凈利潤(rùn)7134.11萬(wàn)元，同比下降24.51%。2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6091.57萬(wàn)元，較上年同期的5527.00萬(wàn)元同比增長(zhǎng)10.21%。歸母凈利潤(rùn)為1312.57萬(wàn)元，較上年同期的1689.13萬(wàn)元同比下滑22.29%；扣非后凈利潤(rùn)為1246.41萬(wàn)元，同比下降19.56%。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開(kāi)信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。