近期，半導(dǎo)體、紅外光電、第三方檢測(cè)、電力設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化、高端測(cè)量?jī)x器賽道12家上市公司集中披露2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，行業(yè)景氣度分化顯著：存儲(chǔ)、J工紅外、AIoT 芯片、國(guó)產(chǎn)儀器、運(yùn)動(dòng)控制企業(yè)業(yè)績(jī)大幅高增；電網(wǎng)設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人企業(yè)受招標(biāo)、下游需求、原材料、匯率拖累，出現(xiàn)凈利大幅下滑甚至經(jīng)營(yíng)性虧損。本文匯總12家企業(yè)預(yù)告核心數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)變動(dòng)邏輯。
 

　　一、半導(dǎo)體 & 紅外光電高增長(zhǎng)企業(yè)(4家)
 

　　兆易創(chuàng)新(603986)
 

　　7月9日發(fā)布半年預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年?duì)I收約115億元，同比+177%；歸母凈利潤(rùn)約69億元，同比大增1099%；存儲(chǔ) NOR 芯片量?jī)r(jià)齊升，MCU 受益新能源、工控需求放量，疊加證券公允價(jià)值收益增厚利潤(rùn)。全球存儲(chǔ)供需偏緊帶動(dòng)行業(yè)上行，但投資收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?nèi)Q于芯片價(jià)格與下游真實(shí)需求。
 

　　瑞芯微(603893)
 

　　7月7日披露，上半年?duì)I收28.7-29.1億元，同比+40.28%~42.24%；歸母凈利潤(rùn)8.5-9.1億元，同比+60.03%~71.33%。核心驅(qū)動(dòng)為端側(cè) AIoT 算力芯片高速增長(zhǎng)，車載音頻、視覺(jué)芯片批量落地；上游存儲(chǔ)、PCB原材料漲價(jià)形成成本壓力，公司依靠多產(chǎn)品線放量對(duì)沖成本沖擊，RK18、RK36 系列新品持續(xù)導(dǎo)入客戶。
 

　　高德紅外(002414)
 

　　7月8日預(yù)告，上半年歸母凈利潤(rùn)12.7-14.5億元，同比增長(zhǎng)601.93%~701.41%。J工完整裝備系統(tǒng)持續(xù)批量交付，民品紅外車載、工業(yè)檢測(cè)、安防業(yè)務(wù)同步擴(kuò)容；2025年 “高端裝備 + 民用紅外” 雙輪布局落地，全年訂單儲(chǔ)備充足，一季度營(yíng)收已同比大漲83.02%，J工基本盤穩(wěn)定支撐業(yè)績(jī)高彈性。
 

　　新聯(lián)電子(002546)
 

　　7月7日發(fā)布預(yù)告，上半年歸母凈利潤(rùn)4.41-4.66億元，同比+134.57%~147.87%，但扣非凈利潤(rùn)同比小幅下滑5.58%~11.79%。利潤(rùn)增長(zhǎng)完全依靠理財(cái)、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值浮盈，非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)利潤(rùn)3.7-3.9億元；主營(yíng)智能用電設(shè)備增長(zhǎng)乏力，金融投資收益波動(dòng)性大，不具備長(zhǎng)期可持續(xù)性。
 

　　二、電力設(shè)備賽道(4家，冷暖分化)
 

　　思源電氣(002028)
 

　　7月10日發(fā)布半年快報(bào)，上半年?duì)I收108.03億元，同比+27.14%；歸母凈利潤(rùn)14.87億元，同比 +15.03%。國(guó)內(nèi)電網(wǎng)、新能源項(xiàng)目訂單穩(wěn)定，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)持續(xù)放量；受美元匯率波動(dòng)產(chǎn)生匯兌損失，疊加思源東芝持股比例調(diào)整影響利潤(rùn)核算，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比大幅改善131.56%，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)對(duì)沖行業(yè)周期波動(dòng)。
 

　　廣電計(jì)量(002967)
 

　　7月13日披露預(yù)告，上半年?duì)I收16.5-17.2億元，同比+11.62%~16.35%；歸母凈利潤(rùn)1.15-1.25 億元，同比+18.17%~28.45%，利潤(rùn)增速高于營(yíng)收。集成電路、新能源汽車、特種行業(yè)檢測(cè)訂單增長(zhǎng)，持續(xù)擴(kuò)建芯片失效分析實(shí)驗(yàn)室，高附加值檢測(cè)業(yè)務(wù)占比提升，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)釋放，第三方檢測(cè)賽道長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯清晰。
 

　　三星電氣(601567)
 

　　7月10日預(yù)告，上半年歸母凈利潤(rùn)4.45-6.05億元，同比下滑50.8%~63.81%，扣非凈利降幅 56.42%~70.50%。業(yè)績(jī)承壓三大因素：前期低價(jià)電網(wǎng)集采訂單集中交付壓低毛利；銅、芯片原材料漲價(jià)抬升制造成本；海外出口匯兌損失擴(kuò)大，多重負(fù)面因素疊加壓縮盈利空間，短期毛利率修復(fù)存在阻力。
 

　　鼎信通訊(603421)
 

　　7月13日發(fā)布預(yù)告，上半年歸母凈利潤(rùn)預(yù)虧1.8-2.1億元，扣非虧損1.84-2.2億元。兩大主業(yè)同步遇冷：2026年電網(wǎng)首批招標(biāo)未中標(biāo)，電力載波無(wú)新增營(yíng)收；消防行業(yè)需求持續(xù)萎縮、行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)加劇；人力、研發(fā)固定成本剛性支出，收入端疲軟形成大額虧損，下半年電網(wǎng)中標(biāo)情況是業(yè)績(jī)修復(fù)關(guān)鍵變量。
 

　　三、工業(yè)自動(dòng)化賽道(3家，結(jié)構(gòu)性分化)
 

　　雷賽智能(002979)
 

　　7月1日預(yù)告，上半年歸母凈利潤(rùn)1.84-1.96億元，同+55%~65%。下游智能制造需求回暖，公司推行 “兩提兩降” 控本策略穩(wěn)定毛利率；移動(dòng)機(jī)器人核心部件成為第二增長(zhǎng)曲線，無(wú)框電機(jī)、諧波模組規(guī)模化落地；11.44億元定增推進(jìn)運(yùn)控零部件擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)替代空間充足。
 

　　海得控制(002184)
 

　　7月13日晚間披露，上半年歸母凈利潤(rùn)1700-2500萬(wàn)元，同比+53.69%~126.02%。工業(yè)自動(dòng)化、算力配套、機(jī)械設(shè)備出口業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)；2025年末出售儲(chǔ)能子公司股權(quán)不再合并報(bào)表，大幅消化儲(chǔ)能板塊歷史虧損，剔除報(bào)表口徑擾動(dòng)后主業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。
 

　　新時(shí)達(dá)(002527)
 

　　7月9日預(yù)告，上半年歸母凈虧損1100-1600萬(wàn)元，扣非虧損3300-3800萬(wàn)元，扣非虧損創(chuàng)上市16 年同期新高。制造業(yè)資本開(kāi)支收縮，工業(yè)機(jī)器人、伺服需求疲軟，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)壓低毛利率；公司加大新品研發(fā)、市場(chǎng)拓展費(fèi)用投入，短期屬于擴(kuò)張陣痛，中長(zhǎng)期看好國(guó)產(chǎn)自動(dòng)化替代空間。
 

　　四、高端電子測(cè)量?jī)x器(1家)
 

　　普源精電(688337)
 

　　7月5日發(fā)布預(yù)告，上半年?duì)I收4.77-5.02億元，同比+34.44%~41.30%；歸母凈利潤(rùn)3458.39-4262.23萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)113%~163%。示波器、射頻新品持續(xù)放量，通信、半導(dǎo)體、新能源大客戶拓展順利；海內(nèi)外全球化渠道同步增長(zhǎng)，高端儀器國(guó)產(chǎn)替代政策持續(xù)加持，2025 年高強(qiáng)度研發(fā)投入為2026年業(yè)績(jī)翻倍奠定技術(shù)基礎(chǔ)。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開(kāi)信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。