【儀表網(wǎng) 行業(yè)深度】2026年一季度，中國工業(yè)機器人行業(yè)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)分化、龍頭集聚、新賽道爆發(fā)的發(fā)展格局。下游 3C、新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)需求回暖，帶動國內(nèi)工業(yè)機器人銷量達8.8萬臺，同比增長14%，其中國產(chǎn)品牌市占率提升至55%，同比提高4個百分點，國產(chǎn)替代進程持續(xù)加速。2026年一季度11家主流國產(chǎn)工業(yè)機器人企業(yè)業(yè)績分化明顯，頭部企業(yè)憑借技術(shù)、產(chǎn)能與渠道優(yōu)勢實現(xiàn)利潤高增，中部企業(yè)減虧回暖，尾部企業(yè)仍承壓；協(xié)作機器人賽道全線高增，人形機器人核心部件率先放量，成為行業(yè)增長新引擎。
 

　　行業(yè)整體：需求回暖，國產(chǎn)替代加速，出海勢頭強勁
 

　　(一)市場需求穩(wěn)步回升
 

　　2026年一季度，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進，疊加下游行業(yè)景氣度提升，工業(yè)機器人需求穩(wěn)步增長。終端市場中，電子(+22%)、汽車零部件(+19%)、鋰電池(+19%)、半導(dǎo)體(+25%)等行業(yè)增長顯著，成為拉動工業(yè)機器人需求的核心動力。從產(chǎn)量來看，一季度全國工業(yè)機器人產(chǎn)量達23.8萬套，同比增長 28%，為行業(yè)發(fā)展提供了堅實的供給支撐。
 

　　(二)國產(chǎn)替代持續(xù)深化
 

　　核心零部件國產(chǎn)化進程加快，控制器、伺服系統(tǒng)、減速器三大核心部件自主化率分別達92%、76%、62%，整體自主化率突破 70%，大幅降低了國產(chǎn)機器人的生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品競爭力。在此背景下，國產(chǎn)工業(yè)機器人市占率持續(xù)提升，一季度本土品牌份額達55%，較去年同期提高4個百分點，埃斯頓、匯川技術(shù)、拓斯達等頭部企業(yè)穩(wěn)居市場前列。
 

　　(三)出海成為重要增量
 

　　國產(chǎn)機器人憑借高性價比優(yōu)勢，加速開拓海外市場。2026年一季度，工業(yè)機器人出口額達31.6億元，同比增長42%，產(chǎn)品遠銷全球148個國家和地區(qū)。歐洲、東南亞成為核心出海區(qū)域，埃斯頓、埃夫特等企業(yè)海外訂單大幅增長，其中埃斯頓海外訂單同比增長60%，埃夫特海外營收占比達45%，出海已成為國產(chǎn)機器人企業(yè)新的增長曲線。
 

　　企業(yè)業(yè)績分化：龍頭盈利爆發(fā)，中部減虧回暖，尾部承壓明顯
 

　　(一)第一梯隊：盈利高增，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯
 

　　埃斯頓：一季度營收12.17億元，同比微降2.22%，但歸母凈利潤達0.98億元，同比暴增674.64%，扣非凈利潤同比增長364.53%。利潤高增主要得益于參股公司股權(quán)置換帶來的8653萬元公允價值變動收益，主業(yè)穩(wěn)健，海外訂單增長強勁，工業(yè)機器人出貨量穩(wěn)居國內(nèi)第一，伺服自研率超90%，并切入人形機器人關(guān)節(jié)模組供應(yīng)鏈。
 

　　匯川技術(shù)：機器人業(yè)務(wù)一季度營收4.89億元，同比增長32%，為公司增速最快的板塊。公司憑借伺服系統(tǒng)國內(nèi)市占31%的優(yōu)勢，實現(xiàn)伺服與本體業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，工業(yè)機器人本土排名第二。同時，人形機器人關(guān)節(jié)模組、直線執(zhí)行器批量供貨，綁定特斯拉、智元等頭部企業(yè)，在手訂單超38億元，2026年二季度將大規(guī)模交付。
 

　　拓斯達：一季度營收5.38億元，同比增長48.53%，歸母凈利潤0.48億元，同比增長1147.36%，扣非凈利潤同比增長2661.37%，盈利彈性最大。工業(yè)機器人業(yè)務(wù)營收占比達60%，3C 頭部客戶訂單驅(qū)動明顯，在手訂單同比增長116%，同時人形機器人零部件加工需求爆發(fā)，進一步推動業(yè)績增長。
 

　　(二)第二梯隊：營收增長，虧損持續(xù)收窄
 

　　埃夫特：一季度營收3.04億元，同比增長20.55%，歸母凈利潤-0.10億元，同比大幅減虧。海外與新能源訂單增長顯著，歐洲市場表現(xiàn)突出，降本增效成效明顯，毛利率提升至22%，六軸機器人國產(chǎn)化率超80%，新能源汽車焊裝線批量交付。
 

　　新時達：一季度營收8.66億元，同比增長10.13%，歸母凈利潤-0.08億元，同比小幅改善。工控業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定支撐，機器人業(yè)務(wù)毛利率修復(fù)至18.13%，但盈利仍偏弱，處于逐步回暖階段。
 

　　(三)第三梯隊：營收下滑，經(jīng)營持續(xù)承壓
 

　　新松：一季度營收6.30億元，同比下降8.42%，歸母凈利潤-0.93億元，同比下降84.02%，經(jīng)營現(xiàn)金流-4.61億元，三重壓力凸顯。傳統(tǒng)工業(yè)機器人業(yè)務(wù)下滑15%，半導(dǎo)體裝備業(yè)務(wù)規(guī)模較小，人形機器人、具身智能轉(zhuǎn)型投入大、短期難貢獻利潤，研發(fā)費用同比增長25%。
 

　　華數(shù)機器人：母公司華中數(shù)控一季度營收同比下降15.3%，持續(xù)虧損。機器人業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率不足，盈利偏弱，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)拖累明顯，轉(zhuǎn)型步伐緩慢，市場競爭力有待提升。
 

　　(四)協(xié)作機器人陣營：高增長，IPO 加速推進
 

　　協(xié)作機器人成為行業(yè)增長最快的細(xì)分賽道，一季度同比增長29%，輕量化、低成本、易部署的優(yōu)勢適配 3C、汽車、醫(yī)療等柔性場景。
 

　　珞石機器人：一季度營收超1.5億元，同比增長120%，具身智能訂單破萬臺，已遞交港股上市申請，三年復(fù)合增速達40%，位居協(xié)作機器人行業(yè)前列。
 

　　卡諾普：訂單排至三季度，工業(yè)機器人出貨量同比增長65%，四川10%營收獎補政策加持，本土下沉市場優(yōu)勢明顯，毛利率達25%。
 

　　遨博智能、節(jié)卡機器人：一季度出貨量分別同比增長50%、80%，海外收入占比分別達35%、30%，均沖刺科創(chuàng)板，預(yù)計2026年底上市，資本助力下有望進一步擴大市場份額。
 

　　行業(yè)核心趨勢：協(xié)作爆發(fā)、人形落地、集中度提升
 

　　隨著制造業(yè)柔性化轉(zhuǎn)型需求提升，協(xié)作機器人應(yīng)用場景持續(xù)拓展，從 3C 電子、汽車零部件到醫(yī)療、食品等行業(yè)，需求快速增長。國產(chǎn)協(xié)作機器人憑借性價比優(yōu)勢，市占率已超50%，珞石、卡諾普、遨博、節(jié)卡等企業(yè)加速崛起，技術(shù)水平不斷提升，部分產(chǎn)品在精度、負(fù)載等核心指標(biāo)上已接近國際水平。未來，隨著 AI 技術(shù)與協(xié)作機器人深度融合，具身智能能力持續(xù)增強，協(xié)作機器人有望保持高增長態(tài)勢，成為工業(yè)機器人行業(yè)最具活力的細(xì)分領(lǐng)域。
 

　　(二)人形機器人進入量產(chǎn)元年，核心部件率先放量
 

　　2026年被視為人形機器人量產(chǎn)元年，全球銷量預(yù)計超10萬臺，市場規(guī)模超50億元，國產(chǎn)廠商占比達 30%。目前，人形機器人本體仍處于研發(fā)測試階段，但核心部件已率先實現(xiàn)商業(yè)化落地，匯川技術(shù)、埃斯頓等企業(yè)的伺服電機、關(guān)節(jié)模組、減速器等產(chǎn)品批量供貨，綁定特斯拉、智元、優(yōu)必選等頭部企業(yè)。隨著技術(shù)不斷成熟、成本持續(xù)下降，人形機器人有望在2027-2028年實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，為工業(yè)機器人企業(yè)帶來全新增長空間。
 

　　(三)行業(yè)集中度持續(xù)提升，馬太效應(yīng)加劇
 

　　在市場需求分化、技術(shù)迭代加速、融資環(huán)境收緊的背景下，工業(yè)機器人行業(yè)馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯。頭部企業(yè)憑借技術(shù)、產(chǎn)能、渠道、資金等優(yōu)勢，不斷擴大市場份額，盈利能力持續(xù)增強；中部企業(yè)聚焦細(xì)分賽道，逐步減虧回暖；尾部企業(yè)因技術(shù)落后、資金短缺、市場競爭力弱，面臨被淘汰或并購的風(fēng)險。預(yù)計未來1-2年，行業(yè)將迎來整合高峰期，集中度進一步提升，形成 “龍頭主導(dǎo)、細(xì)分專精” 的競爭格局。
 

　　(四)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，“機器人+”應(yīng)用深化
 

　　AI 大模型、機器視覺、力控傳感器等技術(shù)與工業(yè)機器人深度融合，推動機器人從 “預(yù)設(shè)動作執(zhí)行” 向 “自主決策交互” 跨越，具備環(huán)境感知、自主學(xué)習(xí)、邏輯推理等能力。同時，“機器人 +” 應(yīng)用場景持續(xù)深化，從傳統(tǒng)工業(yè)制造向農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、建筑、應(yīng)急救援等領(lǐng)域拓展，形成更多可復(fù)制、可推廣的標(biāo)桿應(yīng)用場景，進一步打開工業(yè)機器人市場空間。
 

　　總結(jié)與展望
 

　　2026年一季度，國產(chǎn)工業(yè)機器人行業(yè)在需求回暖、國產(chǎn)替代加速、出海勢頭強勁的驅(qū)動下，實現(xiàn)溫和復(fù)蘇，呈現(xiàn) “分化復(fù)蘇、龍頭領(lǐng)跑、協(xié)作爆發(fā)、人形落地” 的鮮明特征。頭部企業(yè)盈利高增，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯；中部企業(yè)減虧回暖，聚焦細(xì)分賽道；尾部企業(yè)持續(xù)承壓，面臨轉(zhuǎn)型或淘汰壓力；協(xié)作機器人賽道全線高增，成為行業(yè)增長核心引擎；人形機器人核心部件率先放量，量產(chǎn)進程加速。
 

　　展望未來，隨著制造業(yè)智能化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進、下游行業(yè)需求穩(wěn)步增長、技術(shù)創(chuàng)新不斷突破，國產(chǎn)工業(yè)機器人行業(yè)有望保持 15%-20% 的年增速。短期來看，二季度訂單交付情況、人形機器人量產(chǎn)進度、協(xié)作機器人 IPO 進展將成為行業(yè)核心關(guān)注點；長期來看，具備核心技術(shù)、全產(chǎn)業(yè)鏈布局、全球化能力的頭部企業(yè)將持續(xù)受益，行業(yè)集中度進一步提升，國產(chǎn)工業(yè)機器人有望在全球市場占據(jù)更重要地位，推動中國從“制造大國”向“智造強國”跨越。

        風(fēng)險提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。