【儀表網(wǎng) 企業(yè)動態(tài)】10月12日，*ST禾信(688622.SH)對外披露公告，就發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項，完成對上交所并購重組委會議意見落實函的回復(fù)工作。本次重組標(biāo)的為上海量羲技術(shù)有限公司56.00%股權(quán)，標(biāo)的企業(yè)與上市公司同屬實驗分析儀器制造賽道，均歸屬于高端科學(xué)儀器范疇，雙方在底層技術(shù)體系、供應(yīng)鏈資源、科研客戶群體三大維度具備顯著協(xié)同潛力。
 

　　從業(yè)務(wù)屬性來看，禾信儀器深耕質(zhì)譜分析儀器研發(fā)制造，量羲技術(shù)主營極低溫、極微弱信號測量調(diào)控設(shè)備，兩類產(chǎn)品同屬于極端條件精密測量裝備，底層共享“粒子—場—真空”技術(shù)框架。標(biāo)的公司在低噪聲信號放大、極低溫制冷領(lǐng)域積累的核心技術(shù)，可賦能禾信現(xiàn)有質(zhì)譜產(chǎn)品，優(yōu)化儀器信號讀出鏈路，降低噪聲干擾，提升質(zhì)譜儀靈敏度、分辨率等關(guān)鍵指標(biāo)；而禾信在質(zhì)譜產(chǎn)業(yè)化、工程化方面的經(jīng)驗，也能夠反哺標(biāo)的產(chǎn)品落地，共同推進前沿精密測量裝備國產(chǎn)化進程。
 

　　供應(yīng)鏈層面，雙方可共享部分精密元器件、真空組件等上游供應(yīng)商資源，集中采購有望降低原材料采購成本，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理體系；客戶端，兩家企業(yè)的目標(biāo)市場高度重合，均面向高校、科研院所、重點實驗室等科研用戶，交易完成后可打通客戶渠道，實現(xiàn)產(chǎn)品交叉推介，豐富面向科研客戶的一體化儀器解決方案，擴大市場覆蓋邊界。
 

　　按照上市公司規(guī)劃，本次交易落地之后，公司將持續(xù)推進技術(shù)深度協(xié)同，鞏固做強質(zhì)譜儀器原有主業(yè)，搭建多品類高端科學(xué)儀器發(fā)展平臺，落實“內(nèi)生+外延”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略。在集團管控層面，上市公司擬采用戰(zhàn)略管控為主、標(biāo)的日常運營保持相對獨立的管理模式，在把控戰(zhàn)略方向、財務(wù)合規(guī)、重大投資決策的前提下，保留標(biāo)的原有管理團隊與技術(shù)研發(fā)體系，最大程度維持標(biāo)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定，保護核心技術(shù)能力。
 

　　針對并購整合過程中潛在的經(jīng)營風(fēng)險，公司已提前制定完善應(yīng)對預(yù)案，重點覆蓋業(yè)務(wù)整合不及預(yù)期、核心技術(shù)人員流失、技術(shù)融合進度不達預(yù)期等風(fēng)險事項，通過股權(quán)綁定、激勵機制、業(yè)務(wù)分層整合等手段緩釋風(fēng)險。本次交易獨立財務(wù)顧問經(jīng)核查后表示，上市公司對雙方協(xié)同效應(yīng)的認定客觀準確，后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險防控與整合落地措施具備可行性。
 

　　本次交易總對價38192萬元，采用發(fā)行股份+支付現(xiàn)金組合支付，同時配套募集資金不超過15040萬元。目前該重組事項已通過上交所并購重組委審核，尚需中國證監(jiān)會注冊后方可正式實施，最終能否順利完成仍存在不確定性。本次橫向并購是*ST禾信拓展高端科學(xué)儀器產(chǎn)品矩陣、完善國產(chǎn)精密測量儀器布局的重要舉措，有助于提升上市公司業(yè)務(wù)規(guī)模與抗風(fēng)險能力，推動國產(chǎn)科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
 

　　風(fēng)險提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。