【儀表網(wǎng) 企業(yè)動態(tài)】7月8日晚間，精測電子(300567.SZ)發(fā)布重大事項(xiàng)公告，公司正籌劃重大資產(chǎn)重組事宜，擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購控股子公司上海精測半導(dǎo)體技術(shù)有限公司(以下簡稱“上海精測”)部分少數(shù)股東股權(quán)，并同步募集配套資金。為防范信息披露差異引發(fā)的市場波動，維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券自2026年7月9日(星期四)開市起停牌，后續(xù)將根據(jù)事項(xiàng)推進(jìn)情況及時(shí)披露進(jìn)展公告并申請復(fù)牌。
 

圖片來源：精測電子公告
 

　　本次交易標(biāo)的為上海精測半導(dǎo)體技術(shù)有限公司少數(shù)股權(quán)，精測電子目前為上海精測的控股股東。公開資料顯示，上海精測是精測電子聚焦半導(dǎo)體前道量測、檢測設(shè)備領(lǐng)域的核心運(yùn)營主體，深耕晶圓檢測、薄膜量測、電子束檢測等高端半導(dǎo)體設(shè)備賽道，產(chǎn)品覆蓋邏輯芯片、存儲芯片、功率半導(dǎo)體等主流晶圓制造環(huán)節(jié)，是國內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)高端半導(dǎo)體量測設(shè)備產(chǎn)業(yè)化突破的企業(yè)之一，也是國家集成電路產(chǎn)業(yè)布局中的關(guān)鍵配套企業(yè)。
 

　　近年來，在國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的大背景下，上海精測業(yè)務(wù)快速成長，成為精測電子半導(dǎo)體設(shè)備板塊的核心增長極。此次收購并非跨界投資，而是上市公司對現(xiàn)有核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的進(jìn)一步股權(quán)集中，旨在強(qiáng)化對高端半導(dǎo)體檢測業(yè)務(wù)的掌控力，深化內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同。
 

　　根據(jù)公告，本次交易采用發(fā)行股份+可轉(zhuǎn)換公司債券+現(xiàn)金支付的復(fù)合支付方式收購標(biāo)的股權(quán)，同時(shí)同步募集配套資金，配套資金將主要用于標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動資金及支付本次交易現(xiàn)金對價(jià)等合規(guī)用途。相較于單一現(xiàn)金收購，該方案能夠有效降低公司短期現(xiàn)金流壓力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)通過股份、可轉(zhuǎn)債綁定相關(guān)股東利益。
 

　　本次交易涉及的交易對手共計(jì)13名，陣容涵蓋產(chǎn)業(yè)基金、地方國資、企業(yè)合伙企業(yè)及上市公司關(guān)聯(lián)自然人，具體包括漢科頤企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)、上海青浦投資有限公司、上海半導(dǎo)體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司(簡稱“大基金二期”)，以及精測電子實(shí)控人彭騫、董事兼副總經(jīng)理馬駿等主體。其中，大基金二期作為國家級集成電路產(chǎn)業(yè)投資平臺參與交易，凸顯了國家產(chǎn)業(yè)資本對上海精測技術(shù)實(shí)力和行業(yè)價(jià)值的認(rèn)可。
 

　　值得注意的是，彭騫為精測電子控股股東、實(shí)際控制人、董事長兼總經(jīng)理，馬駿為公司董事、副總經(jīng)理，二人為上市公司關(guān)聯(lián)方，因此本次股權(quán)收購交易依法構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。公司表示，后續(xù)將嚴(yán)格按照關(guān)聯(lián)交易審議規(guī)則，履行董事會、股東大會回避表決程序，確保交易定價(jià)公允、決策合規(guī)，不存在損害中小股東利益的情形。
 

　　精測電子明確，本次股權(quán)收購事項(xiàng)預(yù)計(jì)構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組，但不會導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，亦不構(gòu)成重組上市。本次交易完成后，上市公司將進(jìn)一步提升對上海精測的持股比例，強(qiáng)化母公司對核心子公司的戰(zhàn)略管控、資源調(diào)配與業(yè)務(wù)整合能力，但公司股權(quán)架構(gòu)、實(shí)際控制人主體保持不變，整體治理結(jié)構(gòu)維持穩(wěn)定。
 

　　截至目前，精測電子已與本次交易的主要交易對方簽署《附生效條件的發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，鎖定了核心交易框架。不過公司特別提示，本次交易仍處于籌劃推進(jìn)階段，交易對價(jià)、最終收購股權(quán)比例、配套資金募集規(guī)模、發(fā)行價(jià)格等核心條款尚未最終確定，全部方案以后續(xù)正式披露的重組預(yù)案或重組報(bào)告書為準(zhǔn)。
 

　　業(yè)內(nèi)分析指出，本次收購是精測電子聚焦主業(yè)、深耕半導(dǎo)體設(shè)備賽道的重要資本運(yùn)作。當(dāng)前全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，高端檢測設(shè)備國產(chǎn)化需求迫切。上海精測作為公司半導(dǎo)體設(shè)備核心載體，集中了公司最核心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)專利與客戶資源。
 

　　通過收購少數(shù)股東股權(quán)，精測電子可實(shí)現(xiàn)多重戰(zhàn)略目標(biāo)：一是提升對上海精測的權(quán)益占比，增厚上市公司核心業(yè)務(wù)利潤；二是減少未來母子公司業(yè)務(wù)決策分歧，提升研發(fā)投入、市場拓展的決策效率；三是依托大基金二期等國資股東的產(chǎn)業(yè)資源，進(jìn)一步打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同通道，加速高端半導(dǎo)體檢測設(shè)備的研發(fā)迭代與商業(yè)化落地，助力國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)的自主可控進(jìn)程。
 

　　精測電子同時(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)提示，本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)尚存較大不確定性。后續(xù)公司需完成標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)、評估工作，履行國資審批、交易所問詢、董事會及股東大會審議等多重法定流程，交易方案存在調(diào)整、變更甚至終止的可能性。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。