【儀表網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】7月2日晚間，禾川科技(688320)發(fā)布2026年度以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案(修訂稿)，在公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓、業(yè)績(jī)虧損的背景下，拋出總額上限2.2億元的股權(quán)融資計(jì)劃，資金分別投向產(chǎn)能擴(kuò)建與流動(dòng)性補(bǔ)充兩大方向，意在強(qiáng)化工業(yè)自動(dòng)化主業(yè)硬件供給能力，同時(shí)緩解公司資金周轉(zhuǎn)壓力。
 

圖片來(lái)源：禾川科技
 

　　從募資分配規(guī)劃來(lái)看，本次2.2億元募集資金有著清晰的使用劃分。其中，1.58億元將全部投入工業(yè)智能化核心零部件產(chǎn)能升級(jí)項(xiàng)目，占本次募資總額超七成。工業(yè)智能化核心零部件是伺服系統(tǒng)、運(yùn)動(dòng)控制器、變頻器等工控設(shè)備的關(guān)鍵基礎(chǔ)組件，也是禾川科技主營(yíng)業(yè)務(wù)核心配套產(chǎn)品。本次產(chǎn)能升級(jí)項(xiàng)目落地后，有望擴(kuò)充公司核心零部件自產(chǎn)規(guī)模，降低對(duì)外采購(gòu)依賴，優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升伺服驅(qū)動(dòng)器、伺服電機(jī)等主營(yíng)工控產(chǎn)品的交付效率與市場(chǎng)供貨能力，助力公司深耕鋰電、光伏、3C、物流自動(dòng)化、機(jī)床等下游智能制造賽道，進(jìn)一步搶占國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)份額。
 

　　剩余6200萬(wàn)元募集資金將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。對(duì)于持續(xù)處于虧損狀態(tài)的禾川科技而言，補(bǔ)充流動(dòng)資金能夠有效優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解日常經(jīng)營(yíng)、原材料采購(gòu)、研發(fā)投入、員工薪酬支付等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流壓力，減少公司對(duì)短期債務(wù)融資的依賴，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，為持續(xù)開展工控算法、伺服驅(qū)動(dòng)、總線控制等前沿技術(shù)研發(fā)提供穩(wěn)定資金支撐，保障企業(yè)基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)不受資金緊張制約。
 

　　預(yù)案顯示，禾川科技本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象共12名，包括衢州市國(guó)資信安資本管理有限公司-衢州信安眾合股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、蘇州天琛投資管理有限公司天琛達(dá)豪穩(wěn)健1號(hào)私募證券投資基金、上海寬投資產(chǎn)管理有限公司-寬投和光中證1000量化對(duì)沖私募證券投資基金、華夏基金管理有限公司、財(cái)通基金管理有限公司、關(guān)朝余等。
 

　　禾川科技于2022年在上交所上市，主要從事工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用集成，致力于為智慧工廠提供核心部件和系統(tǒng)集成解決方案。業(yè)績(jī)方面，2024年度、2025年度、2026年一季度，禾川科技分別凈虧損1.65億元、1.3億元、562.96萬(wàn)元。
 

　　禾川科技在定增預(yù)案中表示，受國(guó)際宏觀形勢(shì)影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇。公司原先在光伏行業(yè)占比較高，雖已在戰(zhàn)略上轉(zhuǎn)向其他細(xì)分領(lǐng)域，但短期內(nèi)仍難以完全抵消光伏行業(yè)下行對(duì)業(yè)績(jī)帶來(lái)的沖擊，面臨業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著光伏與鋰電客戶應(yīng)收賬款賬期的延長(zhǎng)，可能存在信用減值損失繼續(xù)增加的風(fēng)險(xiǎn)；此外，因公司產(chǎn)品更新?lián)Q代，可能存在以前年度采購(gòu)儲(chǔ)備的電子原材料消耗速度持續(xù)放緩、庫(kù)齡增長(zhǎng)，進(jìn)而計(jì)提的資產(chǎn)減值進(jìn)一步增加的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，公司持續(xù)保持較大規(guī)模的研發(fā)投入，陸續(xù)推出多款新產(chǎn)品。由于新產(chǎn)品仍處于市場(chǎng)推廣階段，能否獲得客戶認(rèn)可尚存在不確定性，公司短期內(nèi)毛利率可能難以顯著提升。因此，公司仍面臨業(yè)績(jī)持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。